出行市场的下一个五年

2020-01-14

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普华永道思略特发布一份最新报告《出行市场的下一个五年——驱动力、制胜因素、运营模式及未来竞争格局》。报告显示，由于中国还处于低人力资源成本的发展阶段，司机收入成本为主的网约车模式要优于汽车运营成本为主的分时租赁模式。基于此，普华永道思略特认为，决定下一个五年出行市场增长及格局演变的还是网约车市场。

移动互联网的到来给传统出行市场带来了巨大颠覆，给传统出行市场(出租车和 租 车 )带 来 了 两 个 新 品 类 :网 约 车 与 分 时 租 赁 。经 过 几 年 的 迅 速 发 展 ，整 个 出 行 市场规模截至2017年已达约5600亿元人民币1，其中网约车独占1650亿元。而 由于中国还处于低人力资源成本的发展阶段，司机收入成本为主的网约车模式 要 远 优 于 汽 车 运 营 成 本 为 主 的 分 时 租 赁 模 式 。基 于 此 ，思 略 特 认 为 ，决 定 下 一 个 五年出行市场增长及格局演变的还是网约车市场。

网 约 车 市 场 经 过 几 轮 兼 并 后 ，形 成 了 滴 滴 占 超 九 成 份 额 ，易 道 、首 汽 、神 州 、美 团、曹操在局部区域各自略有份额的市场格局。2018年5月和8月发生的安全事 件，受到舆论巨大关注，网约车市场也因此受到了更加严格的法规监管。就在最 近，上汽正式宣布进入网约车市场，广汽、T3等汽车主机厂背景的市场参与者也 蓄 势 待 发 2 ;互 联 网 造 车 新 势 力 ，蔚 来 、拜 腾 、理 想 智 造 O n e 也 各 种 形 式 表 达 了 对 出 行 市 场 的 虎 视 眈 眈 3 。未 来 五 年 ，面 对 法 规 的 强 监 管 与 各 种 背 景 的 新 参 与 者 ，网 约车市场会不会有新创新的产品或模式?竞争格局会如何演化?

1. 出租车:3420亿;网约车1650亿;汽车租赁510亿;分时租赁30亿(信息来源:思略特 分析)

2. 来源:搜狐新闻，上汽已完成网约车业务公司注册— 20118-07-04;腾讯新闻，广汽 集团今年8月已成立移动出行项目组，将在明年推出移动出行平台— 2018-09-01;腾 讯新闻，T3一汽、东风、长安将合资建共享出行公司— 2018-07-13

3. 来源:和讯，2017年11月 蔚来入股首汽约车— 2017-11-20;拜腾官网，全球化布局助 力 打 造“ 共 享 出 行 和 自 动 驾 驶 时 代 的 下 一 代 智 能 终 端 ”;网 易 ，理 想 智 造 O n e 正 式 发 布，出行品牌敬请期待 2018-10-19

  

网约车市场的现状与竞争属性

网约车市场经过5-6年迅速发展，几轮资本助力下的收购合并，形成了滴滴占 超 九 成 份 额 ，易 道 、首 汽 、神 州 、美 团 、曹 操 在 局 部 区 域 各 自 略 有 份 额 的 市 场 格 局(见图一)。滴滴几乎垄断了全国市场，并成为了网约车的代名词。

市 场 上 一 直 有 “ 网 约 车 市 场 自 然 垄 断 ” 的 声 音 ，认 为 这 来 自 双 边 市 场 网 络 效 应 ， 即用户越多，服务提供者越多，网络密度越高，如此又正向激励更多用户，如此正 向 循 环 。但 是 ，网 约 车 的 自 然 垄 断 其 实 非 常 困 难 :首 先 ，网 络 效 应 有 很 强 的 局 限 性 ，其 作 用 仅 限 于 一 个 城 市 内 部 ，新 进 入 者 完 全 可 以 选 择 单 点 城 市 切 入 市 场 ，获 取市场份额。其次，商业模式BC两端的开放性决定了单一市场主体很难同时垄 断用户和出行服务提供者(见图二):

用 户 侧 :移 动 端 的 用 户 界 面 负 责 导 流 用 户 。用 户 界 面 下 单 场 景 实 则 非 常 丰 富 ，大 致可有独立App，各类流量App的内嵌程序，还有地图应用。

服务提供侧:这一侧的用户界面对接车和司机，并落到实体线下服务。一个市场 主体实际上难以垄断一个城市内部的所有提供服务的司机和车辆资源。服务的 提供者与网约车平台是非常松散的关系，忠诚度并不高。

如今市场格局的形成，主要是在市场启动的扩张期中，先进入者迅速的扩张能 力，以及资本助力下的兼并导致的，并非网约车市场的自然属性。

  

信息来源:思略特分析

塑造市场的驱动力与制胜因素正在逐步 改变

网约车市场的启动扩张期的驱动力首先是消费者价值，即对传统线下扬招出租车 模 式 体 验 的 颠 覆 。同 时 ，在 资 本 的 助 力 下 ，市 场 规 模 急 速 增 长 。这 个 阶 段 的 制 胜 因素可总结为资本运作能力、产品迭代速度及城市布局速度(见图三)。

但是随着近期发生的一系列安全事件，政府对规范行业有序健康发展的要求日 益提高，对司机和车辆的合规要求日渐提高。

在未来五年，市场会进入稳定规范期。塑造市场的驱动力量是政府对行业有序 健康发展的监管力量。随着未来出行场景战略蓝图越来越清晰，汽车行业参与 者在布局未来出行场景时，储备核心技术与数据的决心也会成为行业驱动力。网 约车作为出行市场数据量最大，离消费者最近的一个场景，是造车新老势力的 必争之地。

基 于 驱 动 力 的 转 变 ，未 来 五 年 的 制 胜 因 素 会 随 之 转 变 为 :合 规 及 管 控 能 力 、成 本 控制和运营能力、资源协同的能力。

因此，在新的稳定规范时期，塑造未来出行市场竞争格局的变量可概括为:各主 要城市，最终会拥有多少合规车辆及司机总数;滴滴目前的平台模式最后可以拥 有 多 少 合 规 司 机 和 车 辆 ;同 理 ，其 他 的 市 场 参 与 者 和 后 进 入 者 ，利 用 自 己 的 比 较 优势，可以获取多少比例的合规司机和车辆。

 

平台模式和自营模式的发展脉络

自然垄断难以实现，市场驱动力量和制胜因素也在逐步改变，那么滴滴之后，谁 会拥有下一个五年的制胜因素?平台模式和自营模式哪个更具优势?未来会如何 演变?

平台模式的发展脉络 1. “线上平台”模式

滴滴在第一阶段扩张期时，颠覆出租车行业的不仅是手机叫车的体验，还有 将 大 量 社 会 私 人 车 辆 以 个 人 形 式 接 入 平 台 的 模 式 ，即 C 2 C 模 式( 见 图 四 中 “ 阶 段 1 ”)。滴 滴 的 收 入 来 自 双 边 市 场 的 抽 佣 ，规 模 越 大 ，抽 佣 越 多 ，边 际 扩 张 成 本 为 零 ，也 基 于 此 逻 辑 ，此 模 式 迅 速 成 长 。

2. “线上平台”模式演变出“线下平台”模式

但是，线上平台模式很快就碰到了增长瓶颈，迅速向第二阶段演变(见图四 中“阶段2”)。原因有三:第一，希望以网约车为生计的司机没有启动资金自 有 车 ，需 要 通 过 租 赁 解 决 。第 二 ，平 台 通 过 租 赁 公 司 批 量 拉 新 ，效 率 更 高 。第 三，通过创新型融资租赁方案，平台拥有了对松散司机群体进行管控并提高 其忠诚度的线下支点。

随着接入平台的租赁公司越来越多，滴滴独立出了汽车服务平台，覆盖二手 车、租赁、保险、加油、维保等业务，为司机提供全生命周期的用车方案，培养 忠诚度更高的服务提供方(见图四中“阶段3”)。可见，为了绑定服务提供者， 轻资产模式的平台模式也需与重资产模式合作。C2C模式实际演变成了 C2B2C模式。

3. “线下平台”模式的下一步

基 于 网 约 车 下 一 个 发 展 阶 段 的 驱 动 力 和 制 胜 因 素 ，“ 线 下 平 台 ” 模 式 会 致 力 于 加深与各地区的融资租赁公司的合作，继续扩充接入平台的各类资源，深度经 营其平台运营能力，寻求可持续的变现途径。

在合规及管控的要求下，“线下平台”的下一步发展面临两条路径:自营，即自持 一定数量合规车辆。或者，通过和自营模式的公司合作，扩展其可控合规资源。

自营模式的发展脉络

自营模式即自持车辆，并直接以用工形式雇佣司机的模式。典型参与者是首汽和 神州，以及即将进入市场的车企下属的出行公司。自营模式由于成本重，边际扩 张 成 本 高 ，毛 利 很 低 ，所 以 不 太 可 能 在 扩 张 期 迅 速 进 行 规 模 扩 张 。但 是 ，优 点 也 显 而 易 见 ，服 务 提 供 者 忠 诚 度 高 ，而 且 平 台 可 以 管 控 其 资 质 ，确 保 服 务 安 全 与 标 准。主机厂进入这个市场的路径是直接提供下属出行公司自营的车辆，由于内部 采 购 成 本 低 ，可 迅 速 获 得 比 较 优 势 。

对于进入市场的初始方式，我们推测车企的出行公司也会自做线上平台、运营系 统，直接对接自己的车辆和司机(见图五中“起始方式”)。但是，自营模式由于规 模小、网络效应差，应答体验会受到极大限制。所以这种模式还需要解决线上导流 的问题。基于此，我们对解决方案有两个方向的猜想。

猜想1:其他流量大的线上平台可以接入车企的出行公司。动力是双向的:一方面， 流量大的平台维持了对用户端的垄断;同时基于双方谈判，或仍可获得一定比例抽 佣;另一方面，车企出行解决了导流用户的问题，为其下一步扩充自营资源奠定基础 (见图五中“可能性猜想1”)。

猜想2，几家车企的出行公司选择合作共用一个用户入口，同样可以解决用户导流的 难题(见图五中“可能性猜想2”)。

无论自营模式还是平台模式，发展方向本质上都受到了两股力量的驱动:

• 对规模即网络效应的追求，因为规模是用户的应答体验及服务提供者的资 源利用率的保证。

• 对服务提供者垂直管控的追求，因为垂直管控才可保障资质、服务质量及 其忠诚度。

平台模式出身的互联网公司优势在规模，劣势在垂直管控，则其发展方向定是 垂直。自营模式的公司优势在垂直管控，劣势在规模，其发展方向定是弥补规 模。在未来五年，能够出色发展的公司一定是把这两个方向的能力协调统一起 来的公司。

未来竞争格局三个阶段的演变

在未来，我们预测，出行市场的市场格局会有下面三个阶段的演变:第一阶段: 自 营 模 式 在 区 域 ，平 台 模 式 在 全 国 ;第 二 阶 段 :自 营 模 式 往 全 国 走 ，平 台 模 式 往 纵深走;第三阶段:各种模式在全国及纵深的合纵连横。

第一阶段:自营模式在区域，平台模式在全国

在宏观外部因素及合规的大背景下，平台模式的规模会受到影响，自营模式的出行 公司会逐渐浮现。车企作为车辆的制造者，若进入市场可以拥有四个竞争优势:自 造车的成本优势;合规牌照获取及安全管控的优势;本地口碑及网络资源的优势; 后发优势(学习领跑者)。

后进入者可以选择进入自己具备优势的城市，迅速学习领跑者，获取合规运力及高 效管理服务提供者，利用本地的资源及口碑营销推广，以此达到快速追赶领跑者的 目的。

如此，第一阶段最终形成:平台模式的滴滴在全国统领，自营模式的车企出行在各 区域有建树的格局，如京津冀(滴滴+首汽+神州)、长三角(滴滴+上汽+曹操)、珠 三角(滴滴+广汽)、渝鄂吉(滴滴+T3)(见图六)。

第二阶段:自营模式往全国走，平台模式往纵深走

车企背景的出行公司在优势区域有所建树之后，为了获取更大的市场规模，会在 已有的运营城市的基础之上，逐步进行其他城市的扩张，并覆盖全国，最终全国 范围内各个市场参与者将形成犬牙交错的市场情况(见图七)。

另一方面，平台模式的出行公司应对合规的要求，加强对平台上司机和车辆的管 控，纵深发展各区域，在区域探索自营模式，并与自营模式的公司对抗。

同 时 ，我 们 预 测 ，互 联 网 造 车 新 势 力 在 完 成 自 有 车 型 的 量 产 后 ，或 开 始 布 局 出 行 市场。互联网造车势力依靠其新造车的独特性，创造独特的乘坐体验和交互场 景，可能创造出独特的市场细分。

第三阶段:两种模式在全国及纵深的合纵连横

第二阶段持续一段时间后，由于多个市场参与者背景迥异及其参与形式的高复杂 度，行业有了进一步合作整合的势能，势能分成纵横两个方向。横向:线上平台，即 流量入口;线下平台，即汽车运营。纵向:从运营主体的线上平台、线下平台、租赁公 司、司机、车辆的全价值链的整合。各个模式的合纵连横即对这两个方向势能的释 放(见图八)。

地图服务商，滴滴为代表的出行平台及车企直属出行三股势力通过第三阶段的 合纵联横，重新重组，取长补短。

线上平台— 流量入口的合纵连横的几种可能性

1. 滴滴为代表的出行平台，可以接入缺少流量的车企出行服务提供商，达到优势 互补。

2. 高德为代表的地图服务商，进一步丰富、提升、扩充其与出行服务提供商的合 作，如接入更多出行服务提供商，并探索为其提供更多的增值服务。

3. 两个或多个自营模式的服务提供者合并共享其各自的线上平台入口，共同接入 各自的车辆和司机，获得规模效应。

线下平台— 汽车运营服务平台的合纵连横的两个方向

1. 往上游的后端，可作为第三方，为非本品牌下的出行公司下的车辆和司机提供 汽车运营及衍生服务。

2. 往下游的前端，此平台由于没有品牌露出，可扩展性更强，可以把自身运营的 车辆及司机接入其他的线上平台，为其他线上平台提供垂直运力资源。

经过一段时间的市场融合之后，两种模式以及几个不同背景的参与者或许会在 市场上形成互相交错的格局(见图九)。

 

下一个五年的惊喜与未知

未来五年，出行市场的惊喜与未知来自两个方面，一是互联网造车新势力的入局带 动的全行业在产品及商业模式上的创新探索，二是汽车出行科技市场的合纵连横。

蔚来、拜腾、理想智造等造车新势力都表现出了对出行市场和自动驾驶的野心。他 们会通过怎样的产品体验或者商业模式的创新在出行市场占据一席之地值得人们 期待。

我们在未来产品及商业模式上的创新有两个方向的畅想:

 汽车产品的提升带来的新颖出行体验:

• 汽车内部的智能互联系统是否可以根据出行用户的需求提供更丰富的体 验，如听音乐，甚至看视频?

• 车内是否还可以提供唱卡拉ok的服务设施及环境?

• 后排的车内空间，是否可以提供更安静、更遮光的休息环境?

• 车的座椅是否可以提供按摩?或者提供体检设备，供乘客测量血压、体 重、体脂率?

• 出行场景在商业模式上的延伸扩展:

• 是否会颠覆原有的卖车模式，作为潜在购买者零售的渠道?

• 既然增强对服务供给方的垂直管控是必然趋势，那么在安全的基础上，是 否可以针对特殊应用场景设计差异化的出行服务?比如帮家长接孩子上下学?

以上这些更定制化、更有针对性的产品设计的提升与商业模式的扩展将会把网 约车出行市场带入下一个层级。

更广阔的惊喜与未知或许发生在更广义的出行市场。新老造车势力、新兴汽车科 技 公 司 、出 行 平 台 、地 图 平 台 、互 联 网 汽 车 开 放 平 台 ，通 过 合 纵 连 横 ，创 新 发 展 ， 将有机会在下一个五年形成几个雄厚的汽车出行科技联盟集团，塑造再下一个 五年甚至十年的汽车出行市场。

数 字 化 的 龙 卷 风 ，先 后 颠 覆 了 媒 体 、出 版 、零 售 、金 融 服 务 、通 信 等 行 业 ，汽 车 行业作为一个有100多年积淀的重资产的传统行业，也终将迎来颠覆性的大变 局 。从 汽 车 出 行 科 技 市 场 的 发 展 阶 段 来 看 ，下 一 个 五 年 是 布 局 未 来 二 十 年 的 最 好 时期。